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当前煤炭经济运行情况及后市预测

发布时间:2012-10-16编辑:澳门金沙战略发展部阅读次数: 次
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    今年以来,由于国内经济增长减速,煤炭下游行业经营困难,煤炭产能过剩,煤炭产量增加量超过需求增加量,市场持续疲软,产品供过于求,库存积压比较严重,销售价格持续下滑,煤炭生产商、贸易商、消费客户煤满为患,从前三季度的煤炭销售和生产经营形势来看,和刚过去的十年相比,煤炭企业经济效益呈大幅度下滑趋势,给煤炭企业发展带来了严峻挑战。
 
    一、当前煤炭行业生产及经济运行情况
 
    1、产量继续增长,七月环比下降。1-7月,全国累计完成原煤产量23.1吨,同比增长7.3%,其中7月全国原煤产量3.4亿吨,同比增长5.8%,环比下降2.02%,“三西地区”煤炭产量为1.96亿吨,占全国的57.6%,同比增长3.8%,环比下降9.27%。
    2、进口煤环比下降较快,进口冲击压力有所缓解。1-7月,我国进口煤炭13361.47万吨,同比增长52.06%,其中7月我国进口煤炭为2021.54万吨,环比减少10.3%。分煤种看,7月褐煤进口量为405万吨,环比下降13%,已经连续两月下滑;动力煤进口量为998万吨,环比上升17%;无烟煤进口量为242万吨,环比下降26%,下滑速度大;冶金煤进口量为393万吨,环比下降40%。
    3、下游需求持续低迷。上半年,全国社会用电量为2.38万亿千瓦时,同比仅增长5.5%,增速比上年同期回落6.7个百分点,为近年来较低水平。电力行业是煤炭消耗大户,占我国煤炭消费量近60%。数据显示:2012年上半年,电力行业耗煤9.9亿吨,同比增长2.7%,增幅回落9.4个百分点。7月火电发电量为3215.36亿千瓦时,同比减少4.52%,环比增长8.87%;7月全国电力行业耗煤总量为1.58亿吨,同比减少5.2%,环比增长8.87%;7月生铁和粗钢同比和环比均增长,合成氨和水泥同比增速回落,环比下滑较大。
    4、港口库存回归正常水平,电厂库存高企。8月底秦皇岛港库存已降至654.5万吨;广州港库存降至266.3万吨;直供电厂库存为8528万吨,仍处于历史高位;直供电网库存天数为24天,比去年同期15天多9天。
    5、煤炭行业固定资产投资增速回落。1-7月煤炭固定资产投资为2632.39亿元,同比增长18.43%,增速比上月回落4.63个百分点,其中7月煤炭固定资产投资为529.76亿元,同比增长3%,环比下降24%。
    6、煤炭企业整体呈现增收不增利的态势。8月底,8成煤炭上市企业半年报的公布,煤炭行业上半年的成绩单基本定调。发布半年报的21家煤企中,17家营业总收入同比正增长,而与此同时,却有15家煤企的净利润出现了负增长情况。有11家煤企营业总收入同比在上升,净利润增长率却在下降。
    7、国内煤炭市场处于逐月弱势格局。6月末,煤炭企业库存4700万吨,主要港口存煤2395万吨,同重点电厂存煤6536万吨。以秦皇岛港为例,今年6月,秦皇岛港煤炭库存创下了2009年以来最高水平,达946万吨。根据国家统计局数据显示,上半年我国煤炭需求持续回落,全国煤炭消费19.7亿吨,增速同比回落6.6个百分点。而三季度目前的需求量也不乐观,市场供大于求趋势明显。
    8、国内产地煤价继续普遍下跌。秦皇岛港动力煤价近期保持稳定,国内主要动力煤产地价格继续下调。秦皇岛港山西优混(5500 大卡)和大同优混(5800 大卡)分别维持在630/705 元/吨;产地价格中山西动力煤价继续普遍下跌20-50 元/吨,内蒙古赤峰烟煤和霍林郭勒褐煤价格下跌80/30 元/吨,但陕西6000 大卡以上的动力煤价反弹20-40 元/吨。冶金煤和无烟煤价格继续普遍回落。冶金煤中河北焦煤价格继续回落60-150元/吨;山西古交和柳林焦煤也继续下跌50-60 元/吨,阳泉和长治地区喷吹煤下跌60-110 元/吨,黑龙江和河南地区焦煤价格也进一步回落。无烟煤价格中山西晋城继续下跌30-50 元/吨,阳泉无烟煤坑口价下跌30-80 元/吨,河南永城和焦作地区无烟煤也继续普遍下调30-140 元/吨,贵州和北京等无烟煤价格也继续下调。纽卡斯尔港6,000 大卡动力煤价基本与上周持平于87.9 美金/吨,折算到广州的到岸价比国内动力煤价低19 元/吨;昆士兰硬焦煤价继续下跌2.7%至164 美金/吨,折算后比国内价格低73 元/吨。
    煤炭下游行业仍然疲软。钢铁库存有所回落,而钢价继续普遍下跌(螺纹钢库存下降2.1%,螺纹钢价下跌1.1%)。近期,我国华北地区水泥价格较前一周下跌1.3%,而华东水泥价格出现0.7%的反弹;化工产品尿素价格继续下跌0.7%至2082 元/吨,甲醇价格反弹0.8%。大家跟踪的主要冶金焦价格中天津港一级冶金焦下跌40 元/吨。
    9、全国煤炭铁路运量环比下降。7月全国煤炭铁路总运量为12732万吨,同比减少1804万吨,减幅为12.40%;环比减少699万吨,减幅为5.20%。其中,候月线煤炭运量为686.6万吨,环比增加82.50万吨,增幅为13.66%;同期大秦线煤炭运量为3273.1万吨,环比减少196.4万吨,减幅为5.66%。
    2012年1-7月全国煤炭总运量累计达100047万吨,同比增加1021万吨,增幅为1.0%。其中侯月线累计运量为4791.8万吨,同比减少334.1万吨,减幅为6.50%;大秦线累计运量为24782.1万吨,同比减少637.1万吨,减幅为2.50%。
    10、煤炭出口量同比下降。2012年8月份煤及褐煤出口数据。其中,8月份我国煤炭出口量同比大幅萎缩。国际经济形势恶化,国际煤炭价格大跌,虽然国内煤炭跌势较大,但仍然没有价格优势。数据显示,2012年8月份我国出口煤及褐煤65万吨,较2012年7月份增加15万吨,环比增加30%,与去年同期相比下跌48%。1-8月累计出口692万吨,同比下跌36.6%。
 
    二、煤炭上下游相关产业分析
 
    1、焦化企业限产空间有限。2012年7月国内焦炭产量3735.2万吨,同比增加0.4%,2012年1-7月国内焦炭产量累计为26064.6万吨,同比增加5.4%,从各省生产数据可以看出,由于今年以来焦炭价格持续下跌导致独立焦化企业经营困难,面临需求萎缩带来的库存以及资金压力,焦化企业已经无奈加大限产力度。从8月份数据来看,独立焦化企业亏损进一步加剧,吨焦亏损100-200元的企业较为普遍,另一方面,由于焦化厂近期回款周期较长,使得资金捉襟见肘,因此,8月份独立焦化企业减产力度加大难免。据初步调查统计显示,8月份独立焦化企业平均产能利用率为68%左右,华北、西北、华东地区分别较上月下降6%,5%,2%,其中山西地区独立焦化企业闷炉迹象增多。在这种现状下,产能百万吨以下缺乏规模效应的焦化企业已经开始被逐渐挤出,而大型焦化企业整体限产量已达五成,短期内产能进一步下降的空间越来越有限。
    2、钢材市场下行压力继续传导。8月份钢价同样呈现单边下跌的态势, MYSTEEL综合指数显示为128.3,较去年同期下跌27.5%,面对下游实质性需求难以启动以及市场流通环节中,钢贸商悲观情绪,钢厂不得不加大减产力度,根据最近对全国163家钢厂395座高炉生产情况的统计调查结果显示,钢厂减产保价的行动才初露端倪。随着钢价的进一步下跌,一方面钢厂为了缓解资金压力以及维护销售渠道,向上游压低焦炭价格的几率较大;另一方面,焦炭和铁矿石价格在8月大幅下挫,使得钢厂成本压力明显缓解,削弱了钢厂进一步减产的意愿,在不利于钢价企稳的同时,更是打开了未来对焦炭需求萎缩的想象空间。市场供过于求的现状难有改观。截至上周,天津港(600717,股吧)焦炭库存量达到186万吨的历史天量,且内外贸市场成交清淡,询盘量稀少。在如此重的库存压力以及未来需求进一步萎缩的预期,焦炭价格相对于螺纹而言,更是言底尚早。受股市和钢材期货行情“突变”的影响,国内钢市也出现了局部的“突发拉涨”。据在国内钢市整体继续“探底”的情况下,最近一周的周末,钢材期货从大跌转向涨停,个别地区的现货钢市也受到“提振”,钢价出现拉涨现象。
不过,一些市场人士反映,就整个一周的行情而言,钢材市场仍以继续探底的走势为主导,市场供需矛盾的基本面尚未出现实质性的好转,“此次利好能否持续带动人气,仍有待观察”。
    3、电煤市场受天气影响,港口运输不畅。加之上半年煤炭价格快速下跌,煤炭产地采取停产限产措施应,减少供应应对下游需求不足局面。进口煤冲击缓解,电厂夏季耗煤提升,补库存需要。多因素影响下,电煤市场在8月底迎来的企稳迹象。电厂电煤采购价格出现止跌。但目前港口和电厂煤炭库存仍维持在高位,下半年下游高耗能行业钢材建材水泥等需求仍未见好转,高耗能行业用电占全社会用电占比70-80%,这些行业需求不足,电煤需求也难以真的触底回升。
    4、焦煤价格持续回落。焦煤价格持续回落,喷吹煤价格也大幅回落。目前对钢材行业判断都比较悲观,钢材市场仍将继续弱行,5月末推出的刺激政策,市场预期好转,上半年末焦煤板块领衔其他煤种上涨,但随着经济数据公布,市场预期落空,焦煤板块大幅下跌,下半年基建刺激内需项目推进不足的话,焦煤板块需求预期提升落空,有可能将成为煤炭板块中走势最弱的一个品种。
    7月份黑色金属、原煤价格跌幅较上月有所扩大,从中国物流与采购联合会获悉,受宏观经济增速放缓的影响,2012年7月份,生产资料市场价格延续了今年5月份以来的下行走势,但跌幅较6月份有所收窄。总体上看,7月份生产资料市场价格同比下降8.8%;环比下降1.9%,降幅比上月收窄0.6个百分点;累计比年初上升0.3个百分点。
    重点监测的九大类生产资料品种中,黑色金属、原煤、建材类生产资料价格跌幅较上月有所扩大;有色金属、成品油和机电设备价格降幅收窄;化工产品止跌回升、木材由升转降、汽车小幅上升其中,黑色金属价格同比下降14.7%,环比下降2.8%,降幅比上月扩大0.7个百分点;原煤价格同比下降22%,环比大幅下降12%,降幅比上月扩大7.4个百分点;建材类产品价格同比下降7.5%,环比下降0.6%,降幅比上月扩大0.1个百分点。
    5、化工行业与无烟煤市场需求降低。化肥需求淡季,化肥需求下降,尿素价格回落,产量下降,产量同比增速保持在8%,与上月持平。无烟煤市场补跌明显,中块小块无烟煤价格同比下降20%,末煤与电煤相似同比价格下降30%。下半年化肥市场仍看好,但无烟煤价格回升则需要其他煤种运行平稳,煤炭市场需求向好无烟煤将较快反应。
    6、建材行业水泥等建材需求不足。水泥上市企业陆续出台中报,均证实上半年业绩大幅下滑,统计的P.O42.5散装水泥平均价格保持平稳,虽然全国水泥市场依然低迷,但下行趋势减缓,本周广东、陕西等地的水泥价格持续走跌;也出现长沙、贵阳个别地区水泥价格小幅回升的情况。发改委公布的数据显示,7月份,全国水泥产量同比增长6.1%,增速同比减缓10.7个百分点。7月末,重点建材企业水泥库存1917万吨,同比上升16.3%。1-7月,全国水泥产量118303万吨,同比增长5.3%,增速同比减缓13.9个百分点。上半年,建材行业实现利润1403亿元,同比下降9%。其中,水泥行业利润223亿元,下降51.4%。基建项目下半年陆续复工,上半年审批项目四季度也有可能开工,未来随着铁路、水利、保障房等重大项目建设力度加大,固定资产投资增速有望加快,将刺激水泥需求。
    各地基础建设项目进展缓慢,水泥等建材需求不足。市场延续弱势。最新国务院发改委对三四季度经济走势预期较好,缓中趋稳的经济走势判断,市场将再度寄希翼于下半年基建项目推进,内需刺激拉动整体经济企稳,煤炭需求回升。
 
    三、煤炭行业后市预测
 
    1、煤炭市场仍将显现供大于求形势。中国目前煤炭供应的能力大幅度增加。“十一五”期间,中国煤炭开采及洗选业固定资产投资累计为2.5万亿元,是十五”期间年均的5.5倍。而今年1至5月份,全国煤炭产量为15.62亿吨,同比增长6.59%。前6个月,我国煤炭进口1.4亿吨,增加65.9%;累计出口578万吨,同比下跌34%。 当前煤炭产业过快而又集中地将产能转化为产量,在需求疲软的背景下加剧了供给相对过剩的局面,这是导致产业景气下行的重要原因。下半年煤炭进口量将继续增加,煤炭供应继续保持小幅增长,而需求可能继续回落,煤炭市场仍将显现供大于求的形势。
    2、煤价年底有望小幅度恢复性上涨。煤炭行业周期性较强,如果经济数据出现好转,或者政策出现明显放松,回暖指日可待。在他看来,煤价在经历快速下跌之后,后期的恢复性上涨也将提升业绩。最新的动力煤车板价格也直接印证了预测。到8月底,煤市虽然处在底部整理阶段,但煤价却开始止跌,尤其是主产地煤价已经连续五周底部维稳。山西朔州地区发热量4800大卡动力煤车板价格为400元/吨,发热量5200大卡动力煤车板价格为500元/吨,大同发热量5500大卡动力煤价格为530元/吨,忻州地区发热量5000大卡动力煤车板价格为450元/吨,太原地区发热量5000大卡动力煤价格为500元/吨。
    随着中国经济的企稳回升,加之季节性市场需求量上升的利好条件,今年下半年煤炭价格有回升的空间。虽然目前煤炭行业因为各种因素处于下行状态,但煤炭仍然在我国能源结构中占据着主导地位,近10年来,在市场需求大幅增长、煤炭价格上升等多重因素引导下,煤炭产能建设速度加快,煤炭产量大幅增加。现阶段,虽然煤炭市场需求放缓、价格下滑,产能过剩压力显现,但从长期发展趋势看,我国煤炭总量还将保持适度增加,“十三五”以后,全国煤炭需求量将在40亿吨以上继续发展。针对国内煤炭目前的这一现状,需要国家的政策引导和市场自身调控,从控制煤炭进口、改革能源价格形成机制等方面扭转不利局面,
    3、电煤市场将趋于活跃 9月初开始电厂订货情况较7、8月份有所好转,电煤市场预计将会处于相对活跃时期。受到气温较高的影响,电厂的开工率普遍好转,从之前的60%-70%的开工率上升到80%以上,同时,由于9月份水电发电量将会有所降低,火电的发电量将会有所增加,对于电煤的需求将会有所提升,部分电厂的库存处于下降趋势。在电厂预期耗煤量增加的状态下以及9月份大秦线检修所带来的秦皇岛港口库存的下降,电厂补货的窗口有所打开,部分电厂开始向贸易商询盘订货,贸易商也较之前有所活跃。
    华东市场的活跃程度将强于华南地区,尤其是华东地区的进江市场的活跃程度有所增加,近日,印尼高卡煤、澳洲5500大卡高灰煤以及6000大卡的标煤,在华东地区均有成交。成交价格如下:NAR5500大卡印尼煤,成交价格是在CFR80美金/吨,6.5万吨,到上海地区;NAR5500大卡澳洲高灰煤,成交价格是在CFR82美金/吨,7万吨,到上海地区;6000大卡澳洲煤,成交价格是CFR93美金/吨,12万吨,到宁波地区。上述成交到货时间均是9月中下旬。
  9月份开始将会是今年下半年市场的相对活跃时期,部分电厂开始预订第四季度的货量,但是在价格方面暂时没有太多的好转,第四季度订货价格和现在市场价格浮动空间在10元/吨左右。部分华南电厂给出的第四季度电厂接货价格,NAR3800 大卡和NAR4700 大卡的印尼煤的接货价格分别是360-370元/吨和475-485元/吨。
    4、焦煤价将继续承压趋稳。钢铁行业减产面积继续扩大,而钢铁产量还未见底,10月前国内炼焦煤主产地价格仍有较大压力。主产地山西、河北、贵州等地冶金煤价格继续承压下跌。煤炭仍处于去库存阶段,行业整体呈经济后周期特征,分煤种看动力煤港口价格超跌后短期继续大幅度下跌风险不大,但由于钢铁已进入减产阶段,焦煤价格下行压力依然较大,但10月份后会趋稳。同时,受化肥供求关系恶化影响,无烟煤也有望加速补跌,大家认为近期需警惕焦煤无烟煤调价以及中报业绩下调风险。
    5、国际市场煤炭价格总体仍会呈现弱态。7月20日,澳大利亚纽卡斯尔港为688美金/吨,比年内价格高点下降了30美金/吨;而从澳大利亚进口到青岛等地区的到岸价为172美金/吨,比年内的高点下降了大约40美金/吨。由此,造成了进口的大量增加,今年上半年煤炭进口大约为1.4亿吨,同比增长65.9%;净进口1.3408亿吨,增长77.5%。其中,6月份进口量达到了2719万吨,为历史最高水平。这也加剧了国内煤炭市场的供求变化。面临着国际市场部分煤炭企业的再次价格下调。在需求相对疲软的背景下,由于煤炭产能过快释放和国际煤价波动影响,国内煤炭供给较快的增长态势,使得市场供需出现失衡。
    6、煤炭企业亏损面将扩大。从成本曲线角度推算,目前煤价已到边际成本支撑区间。环渤海动力煤价格指数在600元/吨-630元/吨之间有较强支撑。根据不同利润区间的煤炭产量分布的利润产量曲线。2012年全国有6.8亿吨煤炭产量的吨煤利润总额在50元以下,有23亿吨产量的吨煤利润总额在100元以下,也就是说如果全行业利润下滑50元,则行业会有6.8亿吨产量陷入亏损,如果考虑折旧(全行业吨煤折旧摊销假设为30元),则企业利润产量曲线上移30元得到停产曲线。也就说:如果煤炭行业利润下滑80元,则有6.8亿吨产量将面临无法收回现金成本而停产的风险。
    由于价格下跌,陷入亏损的煤炭生产企业将会停产。有关数据显示:目前内蒙古已有50%—60%煤质较差的企业陷入停产状态,鄂尔多斯300余煤矿中,有200个停产或半停产;陕西榆林也有70%左右的煤矿停产、半停产,这些停产和半停产的煤矿以中小型煤矿为主;山西、河南煤矿开工率均在五成左右,这种情况已持续1个月左右,且目前开工时间仍然待定。
    7、进口国际煤的比例可能缩小。9月份以后,中国进口国际煤的上升幅度会明显减少。国际煤炭企业相对中国并没有明显的成本优势,低成本倾销中国很难。据统计,澳洲、印尼、南非、美国等部分上市企业计有近7亿吨产量,其中近5亿吨产量的利润低于我国平均利润。而全球各国销售港口煤的盈利仍是中国相对较高,因此,中国受国际煤低成本倾销冲击的可能较小。随着更多的煤矿减产,煤炭产量将进一步下滑,在进口煤也缩减的情况下,市场供需最终会回归平衡状态,价格也会逐渐企稳。
    8、发电需求将会逐步走强。从发电量角度推算,五六月份发电量增速下滑的情况,在未来1—2年内不一定持续。因为按照发电量增速是GDP增速的70%推算,7%的GDP增速仍会有5%左右的发电量增速。“未来需求改观的概率较大,不用太过于悲观。尤其对动力煤而言。8月份以后的缓慢回升,主因将是夏秋用电高峰的拉动以及水电淡季来临后的火电替代增长带动,属于市场本身的恢复。随着十八大的召开,明年煤炭行业会有政策性的增长。
    9、煤炭产业周期性调整将持续延长。虽然煤炭产业在今年三季度末、四季度初可能出现止跌反弹的行情,但这并非产业景气走势反转的拐点。这次发生在国际经济不稳定、国民经济增速减缓、下游产业逆向拉动而形成的煤炭产业周期性调整,至少需要2至3年左右的时间。
    首先,煤价上涨受“非常规因素”推动。一方面,煤价上涨主要受煤企、电企、港口限量保价政策的影响,山西、陕西、内蒙古三个主产地的煤炭产量7月环比均现明显下滑趋势;另一方面,南方地区气温普遍较高导致需求增加,居民生活用电增加带动沿海电厂库存下降,从而推动煤价走高。而这些因素所带来影响不具持续性,煤价企稳还需“常规因素”助推。
    其次,煤市回暖缺乏“原动力”。钢铁、有色金属冶炼、化工等高耗能行业处于下行周期,电力需求大幅缩减,煤炭消耗量急剧降低。如8月钢铁PMI下滑至39.9%,钢铁行业形势严峻,8成以上钢企面临破产危机,这一状况持续时间或远超预期,对电力行业影响十分深远,煤炭市场在缺乏有效需求刺激的情况下难以回升向好。
    最后,煤炭行业“四面楚歌”。国家逐步加强光伏发电、风电的并网工作,提高新能源的利用效率,水企也趁降水丰沛之际全额满发,这对火企营收状况造成直接冲击,电煤需求量只减不增。煤炭行业面临光伏、风电、水电、天然气、生物质能等多种能源利用方式的重重围剿,何时突围尚难定论。
    10、煤炭企业刚性上升,煤企增收不增利延续。煤炭产量高增长≠利润高增长, 企业吨煤成本涨幅大于吨煤收入,产销量增长模式难以推动利润实现相应增长。上半年企业煤炭业务收入同比增长22%,但营业成本上涨33%,毛利同比仅增长2.3%。在单位人工、材料成本刚性上涨的情况下,吨煤成本涨幅远大于收入,产量增长对利润增长的影响减弱。
    非煤业务盈利上升,部分抵消煤价下跌损失。上半年煤企非煤收入同比增长8%,营业成本提高9%,毛利同比增长2.7%,盈利相对稳定。
    11、全球煤市或将筑底反弹。8月份,国际动力煤市场一路下滑,国际三大动力煤现货价格指数持续四周下跌,弱势震荡格局明显。短期内国际动力煤的需求将会持续疲软,煤炭价格依然承压。随着下游钢市“隆冬”一直未见暖阳,导致国际焦煤需求不断下降。
    8月份,国际动力煤市场一路下滑,国际三大动力煤现货价格指数持续四周下跌,弱势震荡格局明显。截至8月31日,澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数报收为91.02美金/吨,较月初下跌1.84美金/吨,月跌幅1.98%;欧洲ARA三港动力煤价格指数为91.17美金/吨,较月初大幅下跌5.17美金/吨,月跌幅5.37%,本月跌幅排名第一;南非理查德港动力煤价格指数报收至87.10美金/吨,较月初下跌3.91美金/吨,月跌幅4.30%。
 
 
 
 
                    8月份国际三大动力煤现货价格指数
 
    8月上旬,受哥伦比亚煤运干线的铁路工人大罢工影响,造成该国煤炭输出受阻,进而影响全球煤炭供应收紧。加上美国大量大量出口页岩气,能源企业纷纷转向天然气,也使得该国前期大量涌入国际市场的煤炭减少,因此导致8月上旬的国际动力煤价格较7月下旬相比有增幅,国际三港的动力煤价格均上涨。
    8月中旬,美国能源信息署(EIA)发布《2012年能源展望报告》称,将陆续关闭大量燃煤机组,预计2012年关闭57座,目标是彻底停止美国的煤炭业。同时美国国内煤炭厂商纷纷向国际市场上寻找出口且煤炭产能有进一步扩大趋势,上半年该国科罗拉多州煤炭产量同比增长14.5%,该消息对国际煤价造成新一轮冲击,使得原本就供需宽松的国际动力煤市场更加“雪上加霜”。
    8月下旬,澳大利亚新南威尔士州猎人谷煤炭铁路运输干线检修,纽卡斯尔港煤炭出口量大幅下滑,后期随着检修完毕煤炭的运输逐渐恢复,一定程度促使煤炭价格下滑。同时持续三周的哥伦比亚铁路罢工事件也逐渐接近尾声,炭铁路运输重新恢复,国际煤价也随之回落。
    综合来看,当前全球经济进一步减速,经济放缓趋势日益明显,在国际宏观经济未有实质好转的情况下,国际动力煤的需求将会持续疲软,煤炭价格依然承压。预计后市行情仍不容乐观,但明年一季度后将持续小幅上行。
    12、多因素或将致煤炭供给增速减缓。煤矿事故时有发生,煤矿安监力度也进一步加大。9月5日,国家安监总局、煤监局决定采取停产整顿不具备安全生产条件的煤矿;切实加快小煤矿关闭实施进度;强化煤矿瓦斯治理和隐患排查治理等六项措施,防范遏制重特大事故。各省区也采取相关措施加强停产整顿。吉林省近期开展安全生产大检查工作,要求所有小煤矿一律停产整顿;湖北年生产能力9万吨及以下矿井停产整顿;四川省攀枝花市103家煤矿全部停产。在因安全等因素而致小煤矿停产的同时,面对煤炭需求持续低迷的市场行情,各相关部门及地方政府也积极采取措施,减缓煤炭供给。
    国家发改委近日下发《关于印发〈煤炭工业发展“十二五”规划2012年度实施方案〉的通知》,对内蒙古、山西和陕西前三大煤炭主产地做了减产预期。中国煤炭工业协会联合神华、中煤、山西焦煤、同煤、内蒙伊泰等大型煤炭企业发布倡议书。倡议“不违规建设、不违法生产、不超能力生产”,“按市场需求组织生产,合理控制煤炭生产总量”。地方层面,山东省煤炭工业局近日主动压减省内煤炭产量6.6%,对煤质差、价格低、效益差或者亏损煤矿进行减产或限产;内蒙古鄂尔多斯有三分之二的煤矿企业停产或半停产状态;河南中小型煤企全部停产。这些因素将在一定程度上减缓煤炭供给增速。
    13、国家煤炭铁路建设将提速。国家发改委印发的《煤炭工业发展“十二五”规划2012年度实施方案》提出,加快煤炭运输通道建设,开工建设宁西复线,蒙西、陕北至湖北、湖南和江西的煤运通道;推进蒙冀、山西中南部、锡林浩特至乌兰浩特等通道,以及集通、朔黄、邯长、邯济等扩能改造建设;加快兰新线电气化改造和兰渝铁路建设。
    蒙西华中铁路企业将作为项目法人开展蒙西至华中铁路(以下简称“蒙华铁路”)项目的策划、工程建设和生产经营。蒙华铁路连接蒙陕甘宁能源“金三角”地区与鄂湘赣等华中地区,设计运力2亿吨。蒙华铁路、蒙冀铁路和山西中南部铁路是除了已有的大秦铁路和朔黄铁路之外,晋陕蒙(蒙西)宁甘地区另外3条重要的大能力煤炭外运通道。蒙华铁路企业的设立也标志着以上3条煤运通道全部进入设计和建设阶段。其中,山西中南部铁路通道项目起点为山西省吕梁市兴县瓦塘镇,终点为山东省日照港,设计运力将达3亿吨。今年5月河南境内段已经开始铺轨,按计划该线路将于2014年9月贯通。同时,规划建设神木至瓦塘的神瓦铁路,预计2014年建成通车。神瓦铁路和山西中南部铁路通道全部贯通后,神木煤炭可经神(神木)日(日照)铁路直达日照港。作为鄂尔多斯至曹妃甸煤炭运输通道(蒙冀线)一期工程的张家口至曹妃甸段(张唐铁路)也于2010年3月开工建设,预计将于2014年建成通车,该线路设计运力为2亿吨/年。
    除了以上3条煤运通道正在或即将开工建设之外,朔黄、邯长、邯济等线路扩能改造,兰渝铁路建设也正在稳步推进。各线路计划通车时间大都在2014年~2015年,也就是“十二五”末,届时,晋陕蒙(蒙西)宁甘地区煤炭铁路外运瓶颈将被彻底打破。
    过去10年,特别是“十一五”中后期,煤炭生产重心加快向晋陕蒙等地转移,同时,这些地区也成为全国最主要的煤炭调出区,有力保障了华东、华中、华南等地区正常煤炭需求。据中国统计年鉴和中国能源统计年鉴数据显示,2001年~2010年,晋陕蒙三省区原煤产量分别由2.77亿吨、0.49亿吨和0.82亿吨增长至7.41亿吨、3.62亿吨和7.87亿吨;煤炭外运量分别由2.13亿吨、0.24亿吨和0.32亿吨增长至5.07亿吨、2.45亿吨和4.99亿吨。10年间三省区煤炭外运量合计增加9.82亿吨,增长3.65倍。
    铁路运输瓶颈打破之后,之前给煤炭市场带来的不利影响将逐步减弱或消除,当然,也会给煤炭市场带来一系列新的影响。这将更容易形成全国“统一”的煤炭市场,第三方煤炭物流企业将获得发展空间,煤炭物流成本有望整体下降,煤炭市场竞争也将更加激烈。
    第三方煤炭物流企业或将脱颖而出。我国煤炭运输距离长、环节多,涉及铁路、港口、航运以及汽运等多个环节,非常需要专业的第三方物流企业来进行有效组织。之前由于铁路运力不足且高度垄断,多数铁路运力配置给了重点合同煤,第三方物流企业的发展空间受到极大制约。当运输瓶颈打破之后,铁路运力紧张状况将得到显著缓解,“铁老大”的强势地位也将有所削弱,此时,第三方煤炭物流企业或将脱颖而出。煤炭供需双方直接签订供需合同之后,把从坑口到用户的整个物流环节交给专业的第三方物流企业来运作,第三方物流企业利用现代信息技术,发挥自身独特优势,有效协调铁路和港口各个环节,最终达到提高物流效率,降低物流成本的目的。
    煤炭市场竞争将更加激烈。近年来,由于铁路运力持续紧张,煤炭市场竞争很大程度上体现为铁路运力的竞争。往往是哪家煤炭企业拥有铁路运力,其煤炭产品就能卖上一个好价钱,而那些申请不到铁路运力的企业,只能眼巴巴地看着煤炭卖不出去,或者即便卖出去也卖不上好价钱。当铁路运输瓶颈彻底打破之后,任何煤炭企业都能从市场上比较顺利的获得铁路运力,或者能够很方便地交给第三方物流企业来组织运输,此时煤炭市场竞争将更多回归本质,由运力的竞争转变为管理、效率、品质、价格等综合实力的竞争。
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